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界面新闻记者 | 陈靖

界面新闻记者 | 陈靖

打击绕标套现仍在不时。

4月23日，广西证监局发布公告，对光大证券（601788.SH）南宁金浦路证券贸易部接受出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市集诚信档案。

公告露出telegram 反差，光大证券南宁金浦路证券贸易部存在向客户先容东说念主支付报恩，在开展融资融券业务经由中为客户“绕标套现”提供便利，客户回拜不范例、不到位等违法步履。

基于上述违法步履，广西证监局决定对光大证券股份有限公司南宁金浦路证券贸易部接受出具警示函的监管措施，并记入证券期货市集诚信档案。

这不是本年行业首例因绕标套现而受罚的券商。中国星河证券（601881.SH）在2024年年报中露出了一项此前未公开的监管措施。北京证监局岁首指出，星河证券对融资融券业务“绕标套现”的管控措施力度不及。

此外，2025年1月17日，深圳证监局针对中信证券（600030.SH）出具警示函，明确指出公司在把稳融资融券客户“绕标套现”来回惩办方面存在不及，同期在存量风险的排查化解及增量风险的防控措施方面存在不完善之处。

彼时星河证券暗意，公司对此高度深爱，已督促谈论部门深切查找并整改问题。公司将诞生健全里面惩办机制，严格实行退却“绕标套现”的惩办条目，并住手开展“定增+融券”套利业务，以切实提高惩办水平。

两融“绕标套现”是指投资者应用融资融券来回机制套取资金，以已毕购买非标的证券（即“绕标”）或将资金转出信用账户（即“套现”）等非合规场地。这种操作是市集资金需求焕发配景下出现的新风光，常被用于变相扩大两融标的范畴或进行新股申购。

但该时势存在较大隐患与风险，主要说合在四点：一是回避了监管条目，存在合规隐患；二是侵略了来回机制，信用风险加大；三是回避了信披义务，风险传染性高；四是弱化了监测效率，犯科隐患增多。因此，“两融套现”也历久是监管的重心整治对象。

绕标业务永恒是融资融券业务的“禁区”，但仍有不少机构涉足其中。2021年，中信建投证券（601066.SH）上海徐汇区太原路贸易部因违法为客户提供两融绕标便利，收到上海证监局的责令改正监管措施罚单。这亦然首例券商分支机构因该类违法步履而受到处罚的案例。

同庚，监管部门发布了《对于范例“两融套现”风险促进业务回想本源的通报》，明确条目证券公司正视问题、落实主体职守，并计帐谈论违法步履。

2024年末，中国证券业协会（中证协）发布了《证券业务示范现实第5号——融资融券客户来回步履惩办》（下称《《示范现实》》），旨在范例和指点证券公司对融资融券业务客户来回步履的惩办。

中证协指出，自2010年融资融券业务开展以来，该业务在提高市集流动性和订价成果方面证据了积极作用。跟着市集的发展和客户类型的多元化，提高证券公司客户来回步履惩办智商显得尤为必要。为此，协会制定了本示范现实，以应付证券公司两融业务中的各样客户来回步履惩办场景。

《示范现实》特殊强调了把稳客户“绕标套现”来回的惩办措施，具体包括：前端管控措施，从轨制、左券、职工惩办和系统诞生四个方面忽视具体条目。风险账户监控，证券公司需对融资融券“绕标套现”步履进行有用监控。分层压降举措，在“绕标套现”步履发生后，证券公司应接受分层压降措施。

举例，在职工惩办方面，证券公司应如期对分支机构及职工进行合规展业培训，退却任何面目的“绕标套现”步履telegram 反差，并条目职工在向客户阐扬两融业务方法和风险时，明确见告不得进行“绕标套现”来回。